广东首推Token贷:银行将词元消耗纳入授信标准

2026-08-17
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8 月 14 日，广东省首个词元经济专项金融产品 "Token 贷 " 在广州市海珠区正式落地，中国银行、中信银行、广州银行同步推出该产品。中国银行广州分行面向算力中小微企业推出 " 算力 Token 贷 "，可依据企业合同或词元消耗量核定授信额度，支持信用、应收账款质押、订单融资等担保方式，并允许新公司凭原经营主体连续经营佐证材料或担保按订单申请融资。目前该行前期试单授信资金已达 2800 万元。
该产品首次将词元消耗量、算力业务数据等纳入授信核心评判依据，突破传统以固定资产抵押为主的风控逻辑，转向依托业务增长、词元消耗与真实经营能力的新型评估体系。此举旨在服务轻资产、高研发的 AI 类科创企业，拓宽其融资通道。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，"Token 贷 " 是银行顺应 AI 算力与词元经济发展需求的举措。部分地方已将 Token 消耗纳入补助审查范畴，银行配套金融支持恰逢其时。苏商银行特约研究员武泽伟认为，该产品弱化抵押物硬性要求，推动普惠金融从通用模式走向垂直产业定制化服务，帮助银行触达以往难以覆盖的科创客群。
但新产品亦带来风控挑战。苏筱芮表示，银行将优先支持拥有稳定经营实绩及可追溯算力消耗数据的企业。例如模型训练类 AI 公司因 Token 消耗量大且与商业回报关联紧密，更易获支持；而工业仿真类工作室因项目制、脉冲式特点，初期覆盖有限，后续将随风控机制完善逐步拓展。武泽伟强调，"Token 贷 " 倒逼银行完成风控模型、数据审核与贷后管理的系统性迭代：需构建多因子评估框架，整合订单真实性、回款质量、客户结构等维度；打通算力平台与银行数据核验通道，建立数据溯源校验机制；并设置算力消耗动态预警机制，跟踪指标波动及时开展风险核查。
在零售端，多家银行加速布局算力权益卡。平安银行推出 "AI 智算卡 "，嵌入大模型算力与 AI 办公学习智能体权益；招商银行运通工程师信用卡将 Token 纳入新户首刷礼；农业银行联合月之暗面 Kimi 智能助手上线 Kimi 联名信用卡，实现 " 消费即算力 "；浦发银行携手中国银联与阿里云发布科技菁英信用卡（云智版），打通支付与算力链路。国家数据局数据显示，中国日均 Token 调用量从 2024 年初的 1000 亿增至 2026 年 3 月的 140 万亿，两年增长超千倍。
苏筱芮分析，银行加码算力卡源于信用卡存量竞争压力及锁定程序员、内容创作者等高成长性 " 数字生产力 " 客群的战略考量。但当前布局仍限于权益绑定，面向个人的 Token 消费信贷产品尚未出现。未来随着银行 AI 能力成熟，新型生产力权益与服务模式仍有探索空间。
苏筱芮认为，银行正推进 " 对公 + 零售 " 双线算力金融布局，风控逻辑正从 " 看资产 " 转向 " 看 Token 消耗 " 等新型指标，机构角色亦面临从 " 资金中介 " 向 " 智能中介 " 演进。武泽伟预判，未来银行业产品体系将延伸至支付结算、订单融资、投贷联动一体化方案；服务模式将深度嵌入算力采购与交付结算全流程；客户经营逻辑转向围绕数字生产要素挖掘科创客群综合金融需求。跨平台数据打通、产业认知储备及算力行业周期波动带来的信贷风险，仍是银行布局的核心考验。差异化竞争关键在于垂直行业深耕与风控模型的产业适配能力。

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